IDC FutureScape：2023年全球资管科技十大预测

智通财经APP获悉，据IDC预测，到2024年，来自零售客户的嵌入式证券交易将带来收入500%的增长。到2025年，全球私募资本市场将增长25%，部分推动源于资产分割技术。到2025年，一半的金融中介机构将采用分布式账本技术来支持结算和清算功能。到2026年，所有的清算和结算工作负载将在云环境中进行。到2027年，全球90%的资产管理将在人工智能/机器学习技术的战略协助下进行配置。

(资料图片仅供参考)

IDC FutureScape 2023年全球资管科技十大预测如下：

预测一：嵌入式零售投资 ( Embedded Retail Investment)

到2024年，来自零售客户的嵌入式证券交易将带来收入500%的增长。

嵌入式投资服务的增长不仅在于以更无缝的方式接触到现有零售投资者，也在于挖掘到了没有在金融市场投资过的人群。对加密货币和相关数字资产的兴趣及其零售所有权的增长也促进了首次投资者利用嵌入式投资服务的趋势。到2024年，嵌入式零售投资活动收入预计将增长五倍，核心原因包括：许多零售客户的投资决策是根据对新信息的情绪反应做出的，而这些投资情绪拐点并不像在社交平台上那样频繁发生;非金融渠道通常能提供比金融平台更好的数字体验;拥有嵌入式投资点的社交平台比专属经纪门户网站所能触及的受众更多。

预测二：私募资本分割 (Private Capital Fractionalization)

到2025年，全球私募资本市场将增长25%，部分推动源于资产分割技术。

在全球范围内，私募资本市场的增长已经超过了公募资本。历来仅有机构投资者和富有的个人投资者能通过合格投资者认证和其他结构性把关机制进入私募市场。随着由包括代币化在内的新兴技术实现的、将金融资产分割为多部分的资产分割技术的广泛使用，散户和非传统投资者进入私募市场和另类资产市场的壁垒开始被打破，催化了私募市场的持续高增长

预测三：结算、清算与分布式账本技术 (DLT and Settlement and Clearing)

到2025年，一半的金融中介机构将采用分布式账本技术来支持结算和清算功能。

主要的金融中介机构，包括美国主要清算所——美国存管信托和结算公司(DTCC)，已经广泛采用了分布式账本技术(DLT)。据称，DTCC的相关项并行处理了其约10%的双边股权交易量。随着金融证券作为数字资产比例的增长，预计二级市场对私有、许可的基于DLT的结算和清算服务的偏好将显著增长。同时，随着成本节约和运营效率的提高，预计将看到监管机构也会以更深入的参与。尽管目前部分DLT项目在运行中遇挫，但DLT在清算和结算中所表现出的新能力预计将在短期内得到大规模采用，包括场内和场外市场。

预测四：云端清算与结算 (Clearing and Settlement in the Cloud)

到2026年，所有的清算和结算工作负载将在云环境中进行。

近年来，领先的全球云服务提供商已经证明了，云服务在数据保密性、数据完整性、服务正常运行时间、审计合规性和可扩展性方面的能力与现有基础设施相当或更优，不仅是数字优先业务的基本构件，也是适当应对不断变化的威胁环境的最佳选择。许多金融处理商都拥有在云环境中进行核心工作的长期记录。世界上最大的金融处理机构美国存管信托和清算公司(DTCC)在证券的结算和清算方面利用云服务已经超过十年。

预测五：AI/ML资产配置 (AI/ML Asset Allocation)

到2027年，全球90%的资产管理将在人工智能/机器学习技术的战略协助下进行配置。

基于AI/ML的机器人顾问可协助客户进行定制资产配置。目前，机构实体正利用AI/ML来模拟更复杂的风险关系，并从大型结构化和非结构化数据集中识别可操作的交易信号，一些致力于使用ML技术验证和回测交易模型的公司不断涌现。与传统投资组合优化方法相比，将ML应用于基础分析任务(如估计回报率和协方差)可能产生更好的结果。聚类算法在消除模型风险方面也显示出应用前景。随着ML在这些用例中的跟踪记录的建立，人们对业绩的可持续性得到更深入的了解，为其持续的投资提供了参考信息。

预测六：AI与非结构化数据的增长 (AI and Unstructured Data Growth)

到2026年，人工智能在非结构化数据领域的应用将推动金融数据市场服务价值200%的增长。

日益增长的数字经济所产生的数百兆字节的数据中大部分是非结构化的，公司在制定竞争战略时通常没有充分利用这些爆炸式增长的数据。将人工智能应用于这些庞大的非结构化数据，将使金融服务公司可以通过发布有竞争力的产品和服务见解来推动企业价值，同时可通过向客户提供非结构化数据源和从这些数据源中提取价值的工具来获得额外的巨大收益。

预测七：ESG标识资产(ESG Designated Asset Growth)

到2027年，超过50%的公募证券将具有环境、社会或公司治理(ESG)标识。

全球对ESG的讨论正处于白热化阶段。从历史数据看，非ESG基金表现一直优于ESG基金，但随着社会压力和监管要求对过去外部化ESG成本以实现股东价值最大化的宗旨的颠覆，不重视ESG正在成为一种可量化的企业责任并且会给企业声誉带来负面影响。除了必要的披露外，ESG标识的自愿参与预计将随着对ESG资产的需求而增长。相关技术包括从持续监测建造效率的物联网设备到为传统金融体系外的边缘社区提供支持的分布式账本应用等。其中，数据收集和报告流程的自动化将是实现ESG标识化的一个重要环节。

预测八：分布式账本技术与回购市场(DLT and the Repo Market)

到2027年，全球10万亿美元的回购市场中有20%的交易将使用分布式账本技术执行。

回购市场的短期和抵押性质使其成为分布式账本技术的绝佳用例。部分早期的分布式账本项目专注于提高回购市场的速度、风险、成本和透明度，已经获得了大型金融机构的投资和使用，也受到监管机构的欢迎并有望在未来获得其支持。随着资本市场在许多方面采取数字优先的战略，回购市场交易方间日益达成共识，即源于区块链技术、基于生态系统的创新是实现更大企业价值的最有效途径。

预测九：嵌入式外汇对冲 ( Embedded Foreign Exchange Hedging)

到2026年，全球外汇衍生品市场的15%将源自嵌入式对冲服务(对冲即服务)。

对外汇风险的波动管理是国际商业组织的核心任务，而中小企业和个人通常难以通过专门的员工和复杂的衍生品管理其外汇风险。支持“一切即服务”运营环境的云原生、数字优先商业模式使得外汇对冲功能可被嵌入金融技术供应商所运营的客户平台，为企业客户提供外汇风险管理服务。通过消除访问、复杂性和费用方面的挑战，对冲即服务(HaaS)应用程序代表了一个价值数千亿美元全球市场的重大发展。

预测十：代币化非现金抵押品(Tokenized Noncash Collateral)

到2028年，代币化非现金资产将占全球抵押资产的50%以上。

世界经济的持续金融化预计将大幅增加对抵押应用(覆盖风险敞口)的需求，在此方面，基于分布式账本技术的代币化的全新非现金抵押品将占很大比例，主要原因在于区块链网络的互操作性可保证代币化资产不被进行二次质押。代币化抵押品的转移效率、即时结算性、托管服务、高透明度和高流动性将有望大幅提高速度、降低成本，满足包括了解客户和反洗钱在内的监管要求，对未来资本市场健康运作有重要作用。

关键词：